Головні поняття в трейдингу: валютна пара, біржовий стакан, ордер та інші
Після ознайомлення з ключовими порадами, особливостями і принципами криптотрейдингу та основами аналізу, саме час ознайомитися з термінологією.
Серед основних термінів криптотрейдингу: валютна пара; бід, аск і спред; біржовий стакан; довгі і короткі позиції; ордери, а також основні їх види і т. д.
Що таке валютна пара?
Валютна пара - співвідношення двох валют, яке показує скільки грошових одиниць однієї валюти коштує одиниця іншої валюти.
Наприклад, в парі ETH/BTC ви купуєте криптовалюту Ethereum, розплачуючись за неї біткоінами. Першу валюту в парі називають базовою, а другу - котируваною. Таким чином, валютна пара показує, скільки необхідно котируваної валюти, щоб купити одну одиницю базової.
Бід, аск і спред. Бід (Bid) - ціна, яку готовий заплатити покупець активу. Аск (Ask) - ціна, за якою продавець готовий продати актив. Спред (Spread) - різниця між цінами аск і бід.
Простими словами, на будь-якому ринку покупець називає ціну, за якою він готовий купити що-небудь (бід), а продавець - за якою готовий продати що-небудь (аск). Це схоже на ситуацію на звичайному продуктовому ринку, коли який-небудь любитель поторгуватися називає нижчу ціну, а продавець відстоює вищу. При цьому обидва прагнуть максимізувати свою вигоду.
В ході торгів продавець може трохи знизити ціну. Під натиском продавця, покупець може дещо відступити і погодитися купити із вже не такою великою, але все ж знижкою. В процесі торгів поступово бід і аск наближаються до точки дотику - рівноважної ціни. Спред звужується. Коли продавець і покупець погоджуються в ціні, яку слід заплатити, і ціною, по якій треба продати товар, відбувається угода (тобто, бід стає рівним аску).
Процеси, що відбуваються на криптобіржі, принципово нічим не відрізняються від тих, що описані вище, в типовій «базарній» схемі. У більшості випадків продавець не бажає розлучатися з активами за поточною, не найвигіднішою для нього ціною, і вважає за краще лімітні ордери, які виконуються не відразу.
Трейдер, який бажає купити криптовалюту, зазвичай не прагне це робити за поточною ринковою ціною. Він виставляє цікаву для себе ціну бід, а продаючий трейдер - ціну аск. По суті, відбувається звичайний торг.
Наприклад, якщо поточна ринкова ціна якого-небудь коіна становить $1, то цілком ймовірно, що ціна аск досягне $1,02, а ціна бід - $0,98 (або навіть менше, залежно від ліквідності монети).
Спреди зазвичай невеликі на великих майданчиках, де щодня обертаються великі обсяги криптоактивів. Багато що також залежить від ліквідності самої цифрової валюти. Наприклад, на великому майданчику спред у Ethereum буде, швидше за все, вужчий, ніж у якоїсь-небудь YOYOW або Eidoo.
Біржовий стакан
Цим поняттям називають цифрове відображення встановлених трейдерами поточних ордерів на покупку і продаж. Біржовий стакан має вигляд таблиці, де в реальному часі відображаються заявки на покупку і продаж активу.
Щоб зробити біржову угоду, трейдер виставляє ордер із зазначенням параметрів майбутньої угоди: купівля або продаж, необхідний обсяг активу і бажана ціна. Угода виконується при виявленні біржовою системою зустрічної заявки, яка повністю відповідає зазначеним в ордері вимогам.
Якщо якийсь час немає відповідної зустрічної заявки, наказ вноситься в «книгу ордерів». Відображаючись в біржовому стакані, наказ починає чекати зустрічної заявки.
Стрілка вниз на скріншоті вище показує відсортовані в порядку зменшення ціни аск; стрілка вгору - наростаючий і наближаючий до рівноважної ціни «бід». Коли стрілки, умовно кажучи, стикаються між собою - угода виконується.
Різниця між «найвигіднішими» цінами покупця і «кращими» цінами продавця утворює спред. Як говорилося вище, величина спреду може змінюватися в залежності від різних обставин.
Довгі й короткі позиції
Мовою трейдерів, довга позиція (Long) - покупка активу в очікуванні зростання його ціни.
Коротка позиція (Short) - це коли трейдер продає актив, очікуючи зниження його курсу. Відкриття коротких позицій можливо тільки під час торгівлі «з плечем». Такий функціонал представлений, зокрема, на ф'ючерсній біржі BitMEX, а також в секції маржинальної торгівлі (Margin Trading) на біржі Poloniex (аналогічний розділ є на Bitfinex і багатьох інших торгових майданчиках).
Види ордерів
Ордер (біржова заявка, наказ, Order) - це створене клієнтом доручення біржі здійснити операцію з купівлі-продажу криптовалют на певних умовах.
У біржовій торгівлі використовується кілька типів наказів. За типом виконання розрізняють ринкові, відкладені і лімітні ордери.
Ринковий ордер (Market Order) виконується відразу після надходження на біржу, за найкращою поточною ціною, якщо для нього є відповідний зворотний лімітний ордер.
Наприклад, для виконання ринкового ордеру на покупку (Market Buy) потрібна наявність лімітного ордеру на продаж (Sell Limit). Для виконання ринкового ордеру на продаж (Market Sell), потрібна наявність лімітного ордеру на покупку (Buy Limit). Ринковий ордер на покупку виповнюється за ціною Ask, а ринковий ордер на продаж - за ціною Bid.
Іншими словами, ринкові ордери виконуються за найкращою ціною, поки не вичерпається кількість одиниць активу за цією ціною (Order quantity).
Відкладений ордер (Pending order) - тип ордера, параметри відкриття якого встановлюються заздалегідь.
Відкладений ордер виповнюється тільки тоді, коли є умови для його виконання. Наприклад: поточна ринкова ціна - 8 000 USD за 1 BTC. Виставляємо ордер Take Profit - після досягнення ціни 10 000 USD продати 1 BTC за ціною 9 990 USD.
Дана ситуація означає, що на поточний момент лімітний наказ ще не сформований на біржі і в стакані його немає. Однак він «висить» в торговому терміналі і чекає моменту, коли ціна останньої угоди (last price) досягне 10 000 USD.
Лімітний ордер (Limit Order) - це заявка на покупку або продаж певної кількості активу за вказаною ціною.
Наприклад, трейдер купив 100 певних токенів по $20 за штуку. Він очікує, що ринок продовжить зростання і монета досягне рівня $25. Оскільки трейдер не може (або не хоче) постійно контролювати свої позиції, він приймає рішення зафіксувати прибуток на рівні $24.50. Для цього він встановлює лімітний ордер на продаж 100 цих токенів. Якщо їх курс досягне позначки $24.50, то лімітний наказ буде виконано і трейдер отримає прибуток. Без урахування торговельних комісій біржі, він складе: 100*(24.50-20)=$ 450.
Лімітна заявка може легко бути виконана відразу ж, якщо за цією ціною є зустрічний ордер (по суті, виходить ситуація як у випадку з ринковим ордером).
Лімітний ордер на покупку (Buy Limit) виставляється за ціною, яка нижче поточної ринкової. Трейдер використовує цей ордер, якщо сподівається, що ціна буде спочатку падати, а потім, відскочивши від рівня підтримки, почне рости.
Лімітний ордер на продаж (Sell Limit) - заявка на продаж за вказаною ціною. Sell Limit виставляється за ціною вище поточної ринкової. Таким чином, трейдер використовує цей ордер, коли сподівається, що ціна буде спочатку рости, але потім, досягнувши заданого рівня, розвернеться і почне падати (тобто розраховує на відскік вниз від рівня опору).
Стоп-ордер (Stop Order) - це заявка на покупку або продаж певної кількості криптовалюти, коли її ціна досягає деякої позначки.
Стоп-ордер на покупку (Buy Stop) - це заявка на покупку за вказаною ціною або вище. Трейдер використовує цей ордер, коли сподівається, що зростаюча ціна, подолавши заданий рівень опору, все ж продовжить зростання. Buy Stop виставляється за ціною, яка вища за поточну ринкову. Як тільки ціна останньої угоди стане дорівнювати або перевищить задану в ордері Buy Stop ціну, він тут же перетворюється в ринковий ордер на покупку. Для спрацьовування ордера Buy Stop необхідно, щоб ціна Ask виявилася рівною або перевищила ціну, зазначену в цьому ордері.
Стоп-ордер на продаж (Sell Stop) - заявка на продаж активу за вказаною ціною або нижче. Трейдер використовує цей ордер, коли сподівається, що ціна, під час свого низхідного руху, досягнувши заданого рівня, продовжить падіння. Sell Stop виставляється за ціною, яка нижче поточної ринкової.
Іншими словами, як тільки ціна останньої угоди стане дорівнювати або меншою за ціну, яка вказана в Sell Stop, ордер відразу перетворюється в ринковий. Для спрацьовування Sell Stop необхідно, щоб ціна Bid виявилася рівною або меншою від тієї ціни, яка задана в даному ордері.
Стоп-ордер використовують як для відкриття позиції, так і для виходу з неї. В останньому випадку стоп-ордер використовується в якості захисного ордера, що обмежує збитки (Stop Loss; стоп-лосс). При цьому ордер Buy Stop забезпечує хеджування короткої позиції (продажу), а Sell Stop - захист довгої позиції (покупки).
Також будь-який ордер на біржі може бути виконаний не повністю, а частково (або навіть зовсім не виконатися). Для виконання ордера потрібна протилежна заявка, а її може не виявитися на поточний момент, або її розміру може не вистачити для повного виконання. Так, на біржі Bitfinex є можливість виставляти ордери типу Fill-Or-Kill (FOK, «виконай або анулюй»). Такий ордер означає, що наказ повинен бути негайно виконаний або скасований. При цьому, часткове закриття або відкриття позиції по ордеру FOK не допускається - заявка може бути виконана тільки в заявленому обсязі.
Тлумачник до статті
Бики - гравці, які намагаються заробити на зростанні курсу активу. Коли бики домінують на ринку (покупки перевищують продажі), курс активу зростає.
Ведмеді - ті, хто заробляють на падінні. Активно продаючи, ведмеді «завалюють» курс донизу.
Кит - зазвичай досвідчений і заможний учасник ринку, здатний своїми великими ордерами істотно вплинути на ціну активу і навіть ринок в цілому.
Фіат - національні валюти різних країн (американський долар, євро, гривня, китайський юань і т. д.).
Тренд - чинний протягом певного часу односпрямований рух ціни. Іншими словами, це добре проглядається на графіку ділянки зростання або падіння ціни. Тренди бувають висхідними (бичачими), низхідними (ведмежими) і бічними (флет, «боковик»).
Туземун («To the Moon») - коли ціна різко зростає, ніби летить «на Місяць».
Злив - дуже різке падіння курсу (момент, коли схильні до паніки хом'яки розпродають куплені на хаях активи; досвідчені інвестори в цей час «підставляють відра», виставляючи лімітні ордери на покупку).
Підтримка - рівень ціни, при якому в ринок входять покупці. Під час руху вниз, ціна впирається в «підлогу». У цій точці в ринок входить деяка кількість покупців. Останні на деякий час перехоплюють перевагу у продавців і стримують подальше зниження ціни.
Опір - такий рівень ціни активу, при якому зростаюча пропозиція не дає ціні піднятися вище. У міру наближення до рівня опору, бики все менше прагнуть купувати, а ведмеді продають ще активніше, ніж раніше. Рівень опору означає місце потенційного припинення зростання ціни і ймовірного розвороту вниз.
Памп (Pump) - «накачування» активу великими обсягами покупок, щоб викликати інтенсивне зростання його ціни. Памп зазвичай привертає навалу «хом'яків», які заходять на ринок і до останнього підтримують висхідний рух ціни. Зазвичай памп змінюється дампом.
Дамп (Dump), те ж, що і злив - стрімкий рух до низу ціни активу внаслідок активної фіксації прибутку від пампа.
Шорт (Short, коротка позиція) - відкриття позиції на продаж. Використовується під час торгівлі з плечем. Підставою для відкриття короткої позиції є очікування зниження ціни активу.
Лонг (Long, довга позиція) - відкриття позиції на продаж в надії на зростання ціни активу.
Волатильність - коливання ціни активу. Висока волатильність має на увазі широкі можливості для отримання прибутку, проте також передбачає підвищені ризики.
Take Profit - тип ордера, призначений для закриття позиції згідно з правилами виконання лімітних ордерів. Використовується для отримання прибутку при досягненні ціною активу прогнозованого рівня.
Stop Loss (стоп-лосс, «лось») - ордер, призначений для мінімізації втрат в разі, якщо ціна активу рухається в збитковому напрямку. Якщо ціна інструменту досягне рівня Stop Loss, позиція повністю закриється автоматично. Такий ордер завжди пов'язаний з відкритою позицією або з відкладеним ордером.
Обробка: Vinci
