Як скоро блокчейн замінить персональні комп'ютери?

блокчейн

Працюючи з персональним комп'ютером, кожен користувач хоча б раз зустрічався з проблемами, пов'язаними з доступом до даних, - користувачі змушені здавати файли на власну пошту для роботи з ними, носити з собою ноутбук, щоб мати доступ до певних програм або ж запам'ятовувати численні паролі, щоб використовувати сторонні пристрої.

Безумовно, для вирішення конкретних проблем на ринку вже існують різні сервіси, проте вони не вирішують ключову проблему відсутності безперешкодної інтеграції, що не передбачає роботу з додатковими пристроями. Блокчейн може не тільки об'єднати роботу всіх сервісів в одне зручне рішення, але і надасть користувачам нові можливості через використання віртуальних машин - програм, які емулюють апаратну складову комп'ютера з усіма його компонентами. В основі мережі Ethereum, наприклад, лежить Ethereum Virtual Machine (EVM), яка дозволяє користувачам запускати будь-яку програму в блокчейні на одній з безлічі мов програмування.

Переваги віртуальних машин на блокчейні

У найзагальнішому вигляді роботу з комп'ютером можна розділити на три складові:

  • Функціональні можливості пристроїв;
  • Зберігання даних;
  • Використання спеціалізованого програмного забезпечення для виконання завдань.

Використання віртуальних машин-емуляторів апаратного забезпечення полегшить доступ до всіх трьох складових і в майбутньому повністю замінить використання персональних комп'ютерів.

Зберігання даних. Для зберігання документів багато користувачів сьогодні вважають за краще використовувати хмарні сховища, такі як Dropbox, Google Drive, OneDrive, iCloud, серед безлічі інших. Проте, багато користувачів використовують ці сервіси вибірково, і велика частина даних все одно залишається на локальних комп'ютерах. При використанні віртуальної машини з'являється можливість перенести абсолютно всі процеси в хмару, а завдяки каналам, захищеним криптографічним шляхом, доступ до них має тільки сам користувач.

Додатки та ПО. Проблема з використанням комп'ютерів полягає в тому, що будь-яка програма повинна бути встановлена ​​на кожен комп'ютер індивідуально, а її версія повинна відповідати вимогам операційної системи (macOS, Windows, Android, Linux). Працюючи в віртуальному середовищі, користувач може підключатися до свого комп'ютера і використовувати свої додатки з будь-якої точки світу, одночасно з цим вирішуючи проблему вибору конкретної операційної системи і роботи в рамках її обмежень. Оскільки такі програми будуть системно-незалежними, їх не треба буде щоразу перевстановлювати на різні пристрої, а індивідуальні настройки користувачів будуть зберігатися автоматично.

Гарантія доступу до даних. Централізовані постачальники послуг хмарних обчислень можуть зіткнутися з проблемою перебоїв електропостачання, що загрожує потенційною втратою коштів. Так, у 2017 році хмарний сервіс Amazon пішов в оффлайн на 4 години, що спричинило числені операційні проблеми для сотень тисяч сайтів, що працюють з Amazon. Використання децентралізованих мереж дозволить даним користувачів зберігатися не на одному сервері, а на численних нодах всіх користувачів мережі, які відповідають за підтримання працездатності блокчейну.

Більш високий рівень безпеки. Децентралізація блокчейну також гарантує більш високий рівень безпеки всієї мережі. У порівнянні з єдиним дата-центром, таку мережу буде практично неможливо зламати. Більш того, не маючи фізичного місцезнаходження, блокчейн-мережа не потрапить під загрозу таких факторів, як стихійні лиха.

блокчейн

Чи є готове рішення на блокчейні?

Незважаючи на очевидні переваги, масовий користувач не готовий до переходу від персональних і локальних комп'ютерів до використання віртуальних машин, і на це є кілька причин.

По-перше, багатьох користувачів зупиняє відсутність зручного доступу до віртуальних машин, призначеного для масового користувача, - часто необхідне програмне забезпечення є складним у використанні, дорогим або ж має обмежені можливості.

По-друге, такі централізовані постачальники послуг, як, наприклад, Dropbox, мають перевагу першого ходу, а також є перевіреними і надійними варіантами, в зв'язку з чим компанії охочіше вибирають їх, навіть не дивлячись на те, що децентралізоване рішення допомогло б користувачам в перспективі заощадити кошти.

По-третє, децентралізовані хмарні сховища знаходяться на раніх стадіях розвитку, в зв'язку з чим даний ринок поки не готовий повністю відповідати очікуванням користувачів.

Однак, за даними дослідницької компанії Gartner, до 2020 року ринок публічних хмарних сервісів досягне позначки в $ 411 мільярдів, при цьому найбільше зростання очікується в сфері IaaS - обчислювальній інфраструктурі, при якій різні компоненти хмарних сервісів, такі як сховища даних, операційні системи і мережеві ресурси, надаються в якості послуги. Це є доказом того, що індустрія прагне перейти від локальних комп'ютерів до більш зручних і сучасних хмарних рішень.

Так, один з найбільших розробників хмарного ПЗ, компанія Salesforce активно працює над продуктом на базі блокчейну, впровадження якого заплановано на кінець 2018 року. А компанія Genaro в кінці 2017 року оголосила про готовність перенести сховище даних з хмарних сервісів на блокчейн і запустити публічну децентралізовану мережу з повністю інтегрованим сховищем. У той же час, один з найбільш популярних FTP-клієнтів, FileZilla, у 2017 році вступив в партнерські відносини з децентралізованою системою зберігання даних Storj. Дана система дозволяє зберігати інформацію в блоках, які шифруються і розподіляються між «фермерами», що грають в Storj ту ж роль, що і майнери в мережі біткоін.

Чим більше на ринку буде з'являтися компаній, що надають децентралізовані послуги в сфері хмарних сервісів, тим швидше буде розвиватися цей сектор, а разом з ним і запропоновані послуги, а також інструменти для роботи з віртуальними машинами. Більш того, високий рівень конкуренції сприятиме зниженню цін і більш стрімкому розвитку даної галузі.

Фото: flickr.com
Обробка: Vinci

Криптовалютний трейдинг: обираємо правильну стратегію

кубики

Криптовалюта приваблює безліч людей, які розглядають її як інструмент для додаткового заробітку. Однак новачки часто заходять на біржі і торгують інтуїтивно, що призводить до втрати капіталу в перші ж дні. У цьому матеріалі CryptoHacker розглянув основні і найбільш вигідні трейдингові стратегії.

Основною перевагою всіх описаних нижче стратегій є висока прибутковість і мінімальні ризики. Важливо розуміти те, що в криптовалютному середовищі неможливо торгувати без будь-якого ризику - завжди існує ймовірність раптового обвалу курсу цифрових активів.

Скальпинг

Цю стратегію можна назвати класичною. Вперше вона була застосована на Forex, і досі є улюбленою для любителів і професіоналів.

Її суть полягає в наступному: трейдер укладає велику кількість угод протягом короткого часу, а потім закриває їх через кілька хвилин (в деяких випадках, секунд).

За своєю суттю стратегія проста, але не рекомендується інвестувати в скальпинг значну суму, тому що криптовалюти можуть обвалитися в ціні і довести трейдера до банкрутства.

Ця стратегія може використовуватися на будь-якій криптовалютній парі. Наприклад, ви купуєте 10 Litecoin за 30 доларів. Коли ціна сягає $ 35, ви відразу ж продаєте всі лайткоіни, отримавши прибуток у $ 50 (без урахування торгових комісій). Однак потрібен постійний моніторинг, плюс впевненість в тому, що саме ця монета виросте в короткостроковій перспективі.

Існує кілька видів скальпингу:

  • Стаканний. Він залежить від вміння трейдера визначити дисбаланс між попитом і пропозицією і, таким чином, передбачити, яка криптовалюта піде вгору.
  • Імпульсний, який полягає в зміні котирувань через зовнішні імпульси, новини. Трейдер повинен вміти оцінювати ці новини.
  • Гібридний скальпинг - вміння оцінювати всі фактори, що впливають на ціну криптовалютної пари.

Створення криптопортфеля

Ця складна криптовалютна торгова стратегія заснована на оцінці стану ринку криптовалют. Щоб використовувати його ефективно, необхідно не тільки відслідковувати ситуацію на ринку криптовалют, а й враховувати багато фундаментальних факторів. Більш того, інвестору бажано стежити за макроекономічною ситуацією в світі.

Як це працює? Трейдер формує портфель з кількох перспективних і недооцінених, на його погляд, монет. Ідеальною ситуацією було б створення збалансованого портфеля криптовалют, вартість якого не буде надмірно падати і злітати. Оптимальним в такому випадку може стати бета-нейтральний портфель по відношенню до біткоіна, де половина монет прямо корелює з BTC і зростає з його зміцненням, а друга половина, навпаки, зростає при падінні ціни «цифрового золота».

Правильне ребалансування такого портфеля буде приносити дохід незалежно від загального тренду на ринку. Однак слід пам'ятати, що активи можуть по-різному корелювати з біткоіном в різні періоди часу.

біткоін

HODL

Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі можуть застосовуватися інші стратегії, HODL, тобто «купити і тримати», є найбільш ефективною в довгостроковій перспективі.

Її суть гранично проста: трейдер купує тільки вибрані криптоактиви і зберігає їх у своєму гаманці поки ті значно не виростуть в ціні.

На захист цієї стратегії можна привести безліч прикладів: коли ринок криптовалют досяг свого піку в кінці 2017 року, ціни багатьох активів різко зросли. Ця тенденція тривала протягом деякого часу, що дало можливість розумним гравцям отримати істотний прибуток. Ті, хто свого часу купували біткоіни за 10 доларів, змогли вийти на $ 20 000 за 1 BTC.

Однак, щоб дотримуватися цієї стратегії, необхідно не тільки уважно вивчати ринок, а й мати сталеві нерви. Справа в тому, що будь-яка криптовалюта може значно скорегувати в ціні, викликавши сильне прагнення позбутися криптовалюти і повернути свої фіатні гроші.

В рамках цієї стратегії необхідно вибрати рубіж - ціну, нижче якої ви не готові тримати актив, і після того, як курс валюти досягне цього значення, актив має бути проданий.

Звертаючись до історії, можна згадати, що в кінці 2017 року на ринку було багато криптовалюти. Протягом двох тижнів ціна деяких з них виросла в 2-3 рази і більше. Проста математика - якщо в середині грудня 2017 року можна було купити 1 ETH за 670 доларів, то всього через місяць монету можна було продати вдвічи дорожче.

Арбітраж

Ця торгова схема для криптовалютних бірж гранично проста. Ви купуєте криптовалюту на одній біржі за низькою ціною і продаєте її на іншій біржі якомога дорожче.

Це проста і вигідна стратегія торгівлі криптовалютами на біржі, яка вимагає тільки регулярного моніторингу обмінних курсів. Однак, розраховуючи на можливий заробіток, потрібно враховувати комісію, яку стягують деякі біржі. Якщо різниця в обмінних курсах однієї валюти на біржах становить 2-3% і більше, продаж може бути прибутковим. Якщо ж курсова різниця становить менше 2%, прибуток буде мінімальним або його не буде зовсім.

Припустимо, ви купили 10 ETH по $ 210 ($ 2100.) на одній біржі, перевели їх на свій гаманець і відразу ж продали на іншій біржі по $ 225 ($ 2250). Знову проста математика - ваш прибуток складе $ 150.

Варто зазначити, що арбітраж (про який читайте тут і тут) на класичних біржах - це менш вигідна стратегія, яка доступна в основному професіоналам. Щоб заробити гроші за допомогою арбітражу на традиційних торгових майданчиках, потрібен дуже швидкий робот. Затримка реакції робота повинна бути в межах 1 мікросекунди (одна мільйонна частина секунди).

На криптобіржах, принаймні на даний момент, роботи, які в тисячу разів повільніші, все ще можуть заробляти гроші. Маючи відносно швидкий і розумний алгоритм, за допомогою цієї стратегії можна заробляти до 10% в місяць.

лайткоін

Статистичний арбітраж

Ще один вид криптовалютної торгівлі на біржі, схожий на попередню стратегію. Проте він має трохи більш складну схему, а також розрахований на короткий термін.

Якщо говорити про схему, технічно її суть полягає в наступному: спочатку криптовалюта X обмінюється на криптовалюту Y і знімається з обміну. Потім на іншій біржі актив Y обмінюється на монету X і продається за фіатну валюту.

У чому підступ? Ця криптовалютна торгова стратегія може принести відчутний прибуток. Недоліком тут є ряд обмежень і проблем.

Перш за все, необхідно відстежувати різницю цін на біржах, і, якщо вартість валют різна, можна вести торгівлю дуже швидко (буквально, за кілька секунд).

По-друге, вам необхідно мати солідний депозит (не менше 1000 доларів і більше) - в іншому випадку прибуток від такої торгівлі буде мізерним.

По-третє, статистичний арбітраж буде ефективний, тільки коли різниця двох валютних пар становить 2% і більше.

При такій стратегії трейдер повинен уважно стежити за цінами на різних біржах.

Автоматизована торгівля

Як вже було сказано вище, часто для арбітражу потрібні роботи. Технічно підковані трейдери можуть створювати роботів з набором середовищ програмування і інструментів для створення торгових роботів.

В даний час є безліч зручних і потужних опцій, таких як TradeScript (SmartX), Arbidex, CQG Integrated Client, Wealth-lab, TSLab, LiveTrade (CoFiTe), TradeMatic, Smartcom, MetaStock, StockSharp, Quik, TRANSAQ.

Висновок

Крім волатильності ринку, складності для трейдера створюють невизначеність щодо реєстрації та перевірки бірж, вимоги AML/KYC, крадіжки грошей з гарячих гаманців і бірж, високі комісії і багато іншого.

Як би там не було, в криптовалютному трейдингу слід пам'ятати про наступні основні принципи: забути про перфекціонізм, нести втрати з розумом, ретельно планувати свої дії і мінімізувати ризики.

Фото: flickr.com
Обробка: Vinci

Фундаментальний і технічний аналіз криптовалют: зв'язок, подібності та відмінності

аналіз

У цьому матеріалі читачі ознайомляться з двома основними видами аналізу активів - фундаментальним і технічним.

Багато хто всерйоз вважає, що стосовно ринку криптовалют обидва ці види аналізу мало застосовуються на практиці. Відносно технічного аналізу (ТА) критики свої аргументи, зазвичай, підкріплюють твердженнями про «надзвичайно високу волатильність» цифрових активів, «несхожість» цього ринку на інші, сильну його схильність до впливу новин і т. д. Зокрема, на їхню думку, запаморочливе зростання біткоіна у 2017 році (близько 1300%) робить абсолютно недоцільним занурення в тонкощі ТА, оскільки для отримання відчутного приросту капіталу, достатньо лише холоднокровно слідувати стратегії Buy & Hold.

Критика фундаментального аналізу в цілому зводиться до тверджень про недостатньо розроблену його методологію, а також про правову невизначеність на ринку криптовалют.

У всіх цих тверджень, безумовно, є раціональне зерно. Однак, довгострокові інвестиції цілком можна поєднувати з трейдингом. Практика торгівлі на ринку криптовалют і правильна стратегія можуть принести чимало цінного досвіду, особливо якщо підхід до неї є комплексним, заснованим на холодному розрахунку, що виключає прийняття імпульсивних і необґрунтованих рішень.

На наш погляд, як фундаментальний, так і технічний аналіз цілком можна застосувати для будь-якого ринку, і криптовалюти - не виняток. З іншого боку, цей ринок все ж має деяку специфіку. Так, оскільки загальна капіталізація цифрових валют поки ще порівняно невелика, а методологія аналізу та прогнозу криптовалют ще лише починає розроблятися, кон'юнктура цього ринку дуже сильно залежить від «гучних» новин, повідомлень про досягнення розробників і резонансних заяв чільних економічних і політичних діячів.

Так, свого часу вирішальний вплив на ринок криптовалют спричиняли новини і просто чутки з Китаю. Незабаром роль цього своєрідного «пульта управління» ринком взяли на себе Південна Корея, США, Японія та інші більш лояльні до криптовалют юрисдикції.

Варто відзначити, що деякі активи традиційного світу фінансів часто демонструють хоч і не таке запаморочливе, але все ж вражаюче зростання.

Нижче наведено графік динаміки індексу напівпровідників Філадельфійської біржі (SOX), який включає, зокрема, акції компаній Intel і AMD:

графік_динаміки

Можна помітити, як впевнено відновлювався цей ринок після Світової економічної кризи 2007-2008 рр і прискорив своє зростання в останні кілька років.

Основною причиною коливань ціни будь-якого активу є зміни балансу попиту і пропозиції. Однак це дуже узагальнене пояснення, і щоб краще розібратися в причинах цих змін, а також робити будь-які прогнози на майбутнє, необхідний аналіз різних факторів. Останні можна розділити на внутрішньоринкові і зовнішні.

До першої групи можна віднести наступні фактори:

  1. Вплив на ціну з боку безлічі трейдерів. Водночас, особливо відчутний вплив на ринок з боку великих гравців - так званих «китів». У той же час існує стійкий взаємозв'язок: чим більше капіталізація криптовалюти, тим менше вплив великих гравців, і навпаки.
  2. Перехресний вплив курсів різних валют. Наприклад, часто, при різкому зростанні ціни біткоіна, падають курси більшості альткоінів. Це відбувається тому, що багато учасників ринку прагнуть «застрибнути» в зростаючий біткоін, і таким чином відбувається відтік коштів в першу криптовалюту. Також дуже часто спостерігається зворотна кореляція між ціною біткоіна і курсом його найбільш ліквідного форку - Bitcoin Cash.

З вищесказаного випливає, що під час аналізу тієї чи іншої криптовалюти, слід звертати увагу на загальноринкові тенденції, а також стан справ у конкуруючих і взаємопов'язаних криптовалют. Наприклад, часто буває, що приголомшливий успіх ICO якогось токена стандарту ERC-20 впливає на курс Ethereum. З іншого боку, зростання ETH спонукає багатьох інвесторів звертати увагу на його «норовливого двійника» - Ethereum Classic (ETC).

Впровадження іноваційних технологій у криптовалюту Litecoin (багато хто вже давно її сприймає як майданчик для тестування нових рішень перед їх впровадженням в біткоіни) також може позитивно позначатися на курсі першої криптовалюти. Нарешті, коли зростає якась «наданонімна» криптовалюта, накшталт Monero, буває цікаво поспостерігати за курсом інших подібних цифрових валют, на кшталт ZCash, Verge і т. д.

Свого часу на курс біткоіна вельми позитивно вплинула імплементація Segregated Witness. Потенційно значний вплив на курс першої криптовалюти можуть надати і майбутні технічні іновації, включаючи Lightning Network.

Значно впливати на ціни криптовалют можуть і зовнішні чинники. Виділимо деякі з них:

  • Зниження довіри до світової фінансової системи і національних (фіатних) валют. Наприклад, девальвація національних валют часто призводить до зростання попиту на біткоіни, який все більше людей починають сприймати як засіб збереження вартості.
  • Жорсткість регулювання економіки, посилення податкового тиску на підприємництво, сумнівні кроки національних банків (наприклад, викликала гострий дефіцит готівки демонетизація індійської рупії), рішення міжнародних організацій, спрямовані на боротьбу з відмиванням грошей через офшори і т. д. Все це в тій чи іншій мірі служить фактором підвищення попиту на криптоактиви.
  • Законодавчі зміни в країнах з ємним внутрішнім криптовалютним ринком. Наприклад, легалізація криптовалют в Японії, посилення регулювання роботи бірж в Південній Кореї і т. д.
  • ЗМІ. Свого часу криптоспільноту приголомшила критика з вуст гендиректора JPMorgan Chase Джеймі Даймона, що в короткостроковій перспективі негативно відбилося на курсі біткоіна. З іншого боку, іноді заяви відомих постатей можуть надавати і позитивний ефект.
  • Курси окремих криптовалют і ринок в цілому можуть позитивно сприймати повідомлення про додавання нових активів на біржі (наприклад, біткоін-ф'ючерсів на майданчики CME і CBOE, додавання LTC на Coinbase і т. д.) Або про інтерес до цифрових валют з боку великих фінансових конгломератів зразок Goldman Sachs. З іншого боку, ринок можуть неабияк похитнути новини про зломи бірж або про вразливість в популярних криптогаманцях і т. д.
  • Новини світової політики. Наприклад, після появи інформації про перемогу прихильників Brexit можна було спостерігати зростання попиту на «цифрове золото».

У той же час, не слід забувати, що деякі новини створюються саме з наміром цілеспрямованого впливу на курси криптовалют. Багато хто вважає, що цим часто «грішить» команда проекту Bitcoin Cash, яка здійснює ретельно скоординовані медіа-атаки на біткоіни.

Дуже важливо, щоб ставлення криптоінвесторів до новин було зваженим і критичним. Пріоритет слід віддавати перевіреним часом, солідним виданням, які дають посилання на першоджерело (запис в офіційному блозі, прес-реліз і т. д.).

Особливості фундаментального аналізу криптовалют

Фундаментальний аналіз покликаний оцінювати реальну вартість активу, визначати, наскільки його ціна в даний момент відповідає реаліям ринку.

Варто при цьому зазначити, що новини світу криптовалют виходять без чіткої прив'язки до якого-небудь графіку або економічного календаря. Так, в світі традиційних фінансів значний вплив на ринок роблять відносно регулярні новини про показники ВВП, інфляції, динаміки ринку праці, обсяги запасів нафти, зміни ключової ставки ФРС і т. д.

У світі криптовалют все відбувається набагато більш спонтанно і непередбачувано. Можна сказати, що кожний новий день не схожий на попередній. Це в свою чергу ускладнює можливості прогнозування ринкових тенденцій і цін окремих монет на середньо- і довгострокову перспективу.

Нерозвиненість нормативно-правової бази, яка регламентує обіг цифрових валют, а також поки ще незначний ступінь інтеграції криптоактивів в сектор традиційних фінансів дещо знижує роль фундаментального аналізу для цього ринку. Проте, перш ніж інвестувати в той чи інший криптоактив, слід звертати увагу на багато фундаментальних факторів.

конференція

Серед них:

  • команда проекту, її репутація і бекграунд ключових учасників;
  • дорожня карта проекту, що описує середньо- і довгострокові плани розвитку;
  • актуальність проблеми, яку покликаний вирішити той чи інший проект (затребуваність продукту на ринку);
  • зміст white paper проекту;
  • наявність MVP (мінімально життєздатного продукту) і ступінь його готовності до масового використання;
  • особливості монетарної політики, включаючи максимальний обсяг пропозиції, особливості емісії, швидкість генерації блоку, періодичність зменшення нагороди майнерам (якщо таке передбачено) і т. д.;
  • капіталізація криптовалют, обсяг торгів, цінова волатильність;
  • обсяг транзакцій і середній розмір комісій;
  • розвиток інфраструктури (в тому числі: на яких торгових майданчиках представлена ​​монета, які популярні гаманці її підтримують, чи траплявся коли-небудь делістинг цього токена на популярних біржах, якщо так, то з яких причин і т. д.).

Багато криптотрейдерів приділяють значну увагу не тільки ТА, але також і аналізу новин, які, останнім часом спричиняють ключовий вплив на ринкові настрої. В умовах поки ще відносно невеликої капіталізації цифрових активів, новини можуть дуже сильно впливати на курси як окремих криптовалют, так і всього ринку в цілому.

З іншого боку, немає жодного виду аналізу, жодного підходу і жодної стратегії, які б ефективно спрацьовували в 100% випадків і були актуальні на будь-якому ринку. Отже, безперервний потік ринкової інформації слід аналізувати комплексно.

Технічний аналіз

ТА являє собою сукупність інструментів прогнозування ймовірної зміни цін на основі закономірностей змін цін в минулому в аналогічних обставинах. Базовою основою теханалізу є аналіз графіків цін і біржового стакану.

У технічному аналізі застосовується безліч графіків для відображення ціни з плином часу. Сам же аналіз частково заснований на математичних і статистичних обчисленнях.

В кінці XIX століття американський журналіст Чарльз Доу опублікував серію статей про ринки цінних паперів, які лягли в основу теорії Доу і послужили початком бурхливого розвитку методів технічного аналізу на початку XX століття.

Розвиток комп'ютерних технологій у другій половині минулого століття сприяв удосконаленню інструментів і методів аналізу, а також появі нових методів, які використовують можливості обчислювальної техніки.

Технічний аналіз не розглядає причини того, чому ціна змінює свій напрямок. Він враховує лише факт, що ціна рухається в тому чи іншому напрямку, перебуваючи на протязі певного проміжку часу в межах будь-якого інтервалу цін. Різні методики можуть також враховувати обсяги торгів, суму відкритих позицій, обсяги виставлених заявок на купівлю/продаж і т. д.

У технічному аналізі часто розглядають і аналізують так звані патерни - типові комбінації, що формуються на цінових графіках ( «Подвійне дно», «Трикутник», «Прапор» і т. д.).

Важливе значення мають цінові рівні, в ролі яких часто виступають попередні максимуми/мінімуми цін. Так, при підході ціни до попередніх пікових значень, учасники ринку очікують аналогічних розворотів і прагнуть виставити відповідні торгові накази. Це в свою чергу формує відповідні рівні опору і підтримки.

Отримані на підставі технічного аналізу висновки, можуть розходитися з висновками з фундаментального аналізу. Останній грунтується на припущенні, що поточна ринкова ціна активу відрізняється від якоїсь справедливої ​​вартості. Також слід підкреслити, що технічний і фундаментальний аналіз не враховують перераховані вище зовнішні чинники, включаючи законодавчі зміни, посилення державного регулювання в окремих країнах і т. д.

Одним з основних постулатів технічного аналізу є те, що рухи цін на ринку враховують всю істотну інформацію. Йдеться про так звану гіпотезу ефективного ринку, згідно з якою вся інформація, що впливає на ціну товару, вже врахована в самій ціні і обсязі торгів. Отже, немає необхідності вивчати окремо залежність ціни від політичних, економічних та інших факторів. Достатньо лише зосередитися на вивченні динаміки ціни/обсягу і отримати направлення найбільш ймовірного розвитку ринку.

Інший постулат ТА має на увазі те, що рухи цін підпорядковані тенденціям. Іншими словами, сукупність змін балансу попиту і пропозиції за деякий проміжок часу може формувати тренди (коротко-, середньо- і довгострокові). Коли попит перевищує пропозицію - виникає висхідна тенденція. Якщо пропозиція перевищує попит - виникає спадна тенденція. Коли попит і пропозиція врівноважують один одного - відбувається бічний рух ціни (флет).

Крім іншого, техніки ТА ґрунтуються на припущенні, що історія повторюється. Іншими словами, учасники ринку в схожих обставинах поводяться однаково, формуючи схожу динаміку зміни цін. Це дозволяє застосовувати графічні моделі зміни цін, виявлені на основі аналізу історичних даних.

вимірювання

Таким чином, в ролі первинної інформації для ТА використовують такі статистичні показники торгів:

  • ціна;
  • обсяг торгів;
  • баланс попиту і пропозиції.

Для аналізу цін, рівнів і патернів в трейдерстві зазвичай використовують графіки в формі барів або японських свічок.

Графіки японських свічок можуть використовуватися як самостійні моделі ТА (див. Нісон М. «Японські свічки»), так і в поєднанні з додатковими інструментами у вигляді додаткових геометричних фігур і іншими інструментами графічного аналізу, а також різними індикаторами, осцилляторами і т. д.

Патерни (такі як, «Голова і плечі», «Подвійна вершина», «Прапор», «Клин», «Трикутник» і т. д.) є інструментами графічного аналізу. Вони зазвичай виявляються на графіках трейдерами самостійно, без використання допоміжних математичних інструментів. Відзначимо, що суб'єктивність оцінок малюнка на графіку може істотно впливати на результат застосування подібного методу.

Серед додаткових інструментів ТА можна виділити наступне:

  1. Горизонтальна лінія - пряма, яка служить для позначення цінових рівнів на графіку.
  2. Лінія тренду - похила пряма для виявлення тренду.
  3. Розрахункові лінії, що формуються на основі математичної обробки вказаних користувачем ключових значень (рівні Фібоначчі, лінії Ганна).
  4. Технічні індикатори - додаткові графіки, що формуються на основі перерахунку значень, що містяться в базовому графіку ціни. Вони мають як мінімум один змінний параметр, від значення якого можуть суттєво змінюватися відображені результати.

Критики і прихильники технічного аналізу

Серед критиків ТА багато процвітаючих інвесторів. Так, Уоррен Баффетт одного разу сказав: «Я зрозумів, що технічний аналіз не працює, коли перевернув графіки цін догори ногами і отримав той самий результат».

Не менш різко свого часу розкритикував теханаліз американський фінансист і екс-глава Fidelity Magellan Fund Пітер Лінч: «Графіки цін прекрасні, щоб передбачати минуле».

На противагу критикам, відомий технічний аналітик Джордж Лейн любив повторювати фразу «The trend is your friend!» («Тренд - ваш друг!»). На його думку, головна мета більшості учасників торгів - розпізнати напрямок, в якому рухається ринок. Інструменти технічного аналізу, вважає Лінч, призначені щоб розпізнати тренд і зміни, що відбуваються всередині нього.

Усна критика на адресу технічного аналізу спирається на спроби саме прогнозувати рух ціни. У той же час, справжнє завдання інструментів технічного аналізу - адекватно оцінити картину того, що відбувається на ринку в поточний момент. Таким чином, ТА зазвичай застосовується в якості інструменту для вибору точок відкриття і закриття торгових угод.

Ще одним аргументом на захист ТА є те, що значна кількість учасників ринку довіряє його результатами, так чи інакше враховуючи їх у своїй діяльності. Отже, оскільки відразу безліч трейдерів звертає увагу на ці інструменти, між поточною поведінкою графіків і техіндікаторів, а також подальшими рухами ціни активу може існувати стійкий причинно-наслідковий зв'язок.

Таким чином, технічний аналіз являє собою метод прогнозування майбутніх рухів цін за допомогою аналізу минулих і справжніх їхніх рухів. З іншого боку, так само як і прогноз погоди, технічний аналіз не може передбачати майбутні ціни зі стовідсотковою точністю. ТА часто використовується для того, щоб оповістити інвесторів про те, що найбільш ймовірно трапиться на ринку в майбутньому.

Теханаліз може органічно доповнювати собою фундаментальний аналіз. Також завжди слід пам'ятати, що в біржовій торгівлі надзвичайно важливою є психологічна складова, яка особливо актуальна в умовах підвищеної волатильності.

Глосарій до статті

Buy & Hold ( «купуй і тримай») - стратегія, що передбачає покупку активів і довгострокове їх утримання в розрахунку на істотне зростання ціни.

White Paper (WP) - документ, що містить основну інформацію про проект, розроблюваний продукт, етапи його створення, терміни впровадження на ринок і т. д.

Патерни - стійкі повторювані поєднання даних цін, обсягів або індикаторів. Також патерни іноді називають «шаблонами» або «фігурами» технічного аналізу.

Попит - бажання і готовність інвестора/споживача заплатити ціну за певний актив/товар або послугу. За інших рівних обставин, ціна активів збільшується по мірі зростання попиту, і навпаки.

Пропозиція - загальна кількість активів/товарів або послуг, які доступні інвесторам/споживачам за визначеною ціною. За інших рівних умов, зі зростанням пропозиції монети на ринку, знижується її ціна, і навпаки.

Графік барів - серія вертикальних ліній, які відображають зміни цін протягом певного періоду часу. Кожен окремий бар відображає чотири значення ціни: відкриття, максимум, мінімум і закриття. Поряд з японськими свічками, графік барів також користується великою популярністю серед трейдерів.

Осцилятор - інструмент ТА, що дозволяє в короткостроковій перспективі виявляти умови перекупленності або перепроданості на ринку. Часто використовуються в умовах флетового руху ціни активу.

Фото: flickr.com
Обробка: Vinci

Основи створення криптовалютного інвестиційного портфеля

портфель

Переважна більшість криптоінвесторів так чи інакше використовує принципи портфельного інвестування під час торгівлі криптовалютами (так звана стратегія Buy & Hold). Рідко хто зберігає лише біткоіни або Ethereum, ігноруючи інші монети.

CryptoHacker підготував матеріал, який допоможе новачкам розібратися в тому, як грамотно створити інвестиційний криптопортфель і ефективно ним керувати.

Рівень прибутковості

Головна мета будь-якого інвестування - отримання прибутку. Але перш ніж говорити про прибутковість, необхідно визначитися, як вести його розрахунок.

Ось що найчастіше роблять пересічні криптотрейдери:

  1. Фіксують прибуток в фіатних грошах. Це, перш за все, пов'язано зі слабким розвитком самої криптоекономіки. Багато хто використовує для цієї мети токенізовані долари USDT, навіть незважаючи на досить тривожний новинний фон, що стосується їхнього емітента - компанії Tether. Ситуація може змінитися з розвитком криптоекономіки в цілому і, зокрема, при підвищенні частки біткоіна на фінансовому ринку в якості надійного та ефективного платіжного засобу. Якщо фінальний розрахунок криптопортфеля буде проводитися в фіатних валютах, то бажано щоб його прибутковість за відповідний період перевищувала прибутковість на біткоінах. В даному випадку BTC виступає як бенчмарк за дохідністю (за аналогією з S & P 500 і подібними йому індексами щодо традиційного фінансового ринку);
  2. Акумулюють депозит і фіксують прибуток в біткоінах. Торгуючи альткоінами, трейдери намагаються отримати більше BTC. Іншими словами, «цифрове золото» використовується як засіб накопичення криптокапіталу;
  3. Віддають перевагу Ethereum (або іншому альткоіну) для акумуляції депозиту. Це більш рідкісний випадок, проте вектор інтересу інвесторів може зміститися в разі втрати біткоіном домінуючої позиції на ринку.

Незалежно від валюти фіксації прибутку, її величина повинна бути визначена заздалегідь, ще на етапі планування криптопортфеля і його структури. Це може бути + $ 2000 на «фіат», + 50% в BTC і т. д.

При досягненні поставлених цілей, управління портфелем слід припинити і зафіксувати прибуток.

Рівень прийнятного ризику і диверсифікація портфеля

Як відомо, ризик і прибуток знаходяться в прямій залежності - чим більший ризик, тим більшим повинен бути потенційний прибуток і навпаки. Інвестиції в криптовалюти - не виняток.

Диверсифікація - один з найбільш простих і ефективних методів зниження ризиків. Залежно від ступеня ризику, інвестиційний криптопортфель може бути умовно розбитий на кілька ключових категорій:

  • Низькоризикові активи (НА) - перші 5-10 монет за ринковою капіталізацією;
  • Середньоризикові активи (СА) - ТОП-30 рейтингу Coinmarketcap;
  • Високоризикові активи (ВА) - ТОП-100 криптовалют за капіталізацією.

Зрозуміло, існує безліч видів ризиків і способів їх виявлення. Вище наведено найпростіший критерій класифікації криптовалют, що базується на ринковій капіталізації.

Залежно від процентного співвідношення активів з різним ступенем ризику, можна виділити три основні типи криптопортфелів:

  1. Консервативний. Зазвичай містить не більше 5-10 монет. Співвідношення активів за ступенем ризику - 75%/25%/0% (НА/СА/ВА). Такий портфель, швидше за все, не принесе більший прибуток, оскільки найвищі активи ростуть в ціні повільніше;
  2. Помірний (збалансований). Загальна кількість монет - 10-20. Співвідношення активів - 25%/50%/25%. Це, мабуть, найбільш поширений тип інвестиційного портфеля;
  3. Високоризиковий. Співвідношення активів 25%/25%/50%. Упор тут робиться на активи з підвищеним ризиком, які, однак, можуть принести великий прибуток. Як варіант, в подібному портфелі можуть бути використані маркери нових ICO-проектів. Деякі інвестори складають портфель тільки з ICO-монет, припускаючи, що якщо проекти підібрані грамотно, то принаймні один з десяти об'єктів окупить збитки з інвестицій в інші дев'ять (принцип інвестування бізнес-янголів).

На поточний момент існує загальна рекомендація по всіх криптопортфелях: частка біткоінів в ньому повинна становити від 25 до 50%.

гаманець

Також можна проводити диверсифікацію більш високого рівня: розподілити весь капітал кількома інвестиційними портфелями. Для зручності можна кожний портфель зберігати на окремому мультивалютному гаманці, такому як Ledger Nano S чи Trezor, або криптобіржі.

Можливе також створення бета-нейтрального портфеля по відношенню до біткоіна, де половина монет прямо корелює з BTC і зростає з його зміцненням, а друга половина, навпаки, зростає під час падіння ціни «цифрового золота». Правильне складання та ребалансування подібного портфеля буде приносити дохід незалежно від загального тренду на ринку. Однак слід пам'ятати, що активи можуть по-різному корелювати з біткоінами в різні періоди часу.

Ліквідність

Отже, ми визначилися з фінансовими цілями, ризиками, залишилося підібрати конкретні активи для створення інвестиційного криптопортфеля. Один з ключових параметрів по підбору активів - їхня ліквідність.

Рекомендується інвестувати переважно у високоліквідні активи з найбільшим обсягом торгів за останній місяць.

Ліквідність показує:

  • інтерес ринку до активу, що безпосередньо впливає на його волатильність;
  • можливість оперувати великими обсягами даного активу.

Під час складання інвестиційного портфеля, рекомендується звертати увагу на недооцінені активи, використовуючи прийоми технічного і фундаментального аналізу.

Також слід інвестувати лише в ті проекти, які ви розумієте.

Горизонт інвестування

Один з найважливіших моментів на етапі формування портфеля - визначення горизонту інвестування. Останній може становити від декількох днів до десятиліть. Від величини горизонту інвестування багато в чому будуть залежати орієнтири по прибутку.

Найкоротший інтервал роботи у скальперів (прихильників безлічі короткострокових угод з мінімальним прибутком) і інтрадей-трейдерів (прихильників торгівлі всередині дня). Це досить агресивні, напружені види торгівлі, що вимагають великої концентрації уваги і тривалого знаходження трейдера в ринку. Ці види трейдингу також мають на увазі постійне перебування активів на криптобіржі, що також є додатковим системним ризиком.

Зі спекулятивним трейдингом, рекомендується брати невеликі короткострокові цілі по монетах (5-10% - цілком непогана прибутковість в діапазоні торгового дня). Ймовірні збитки слід обов'язково враховувати заздалегідь, виставляючи стоп-ордери.

Трейдинг з більш тривалим часовим горизонтом умовно можна назвати інвестуванням. У порівнянні, наприклад, з фондовим ринком, термін інвестування в криптопортфель буде в кілька разів менший. Він може становити кілька тижнів, місяців, кварталів та півріч (а не років, як на фондовому ринку).

При довгостроковому інвестуванні можна (і потрібно) намагатися знижувати системні ризики і зберігати монети не на біржі, а на надійних криптогаманцях, бажано «холодних».

Вибирати горизонт інвестування необхідно виходячи з очікуваного прибутку і ризику, а також власної психології торгівлі. Важливим моментом буде дисципліна - коли мету по прибутковості портфеля досягнуто, його необхідно закрити і підвести підсумки.

портфель

Ребалансування портфеля

Ключовий момент в управлінні портфелем - його ребалансування. Воно багато в чому залежить від горизонту інвестування та повинно проводитися за заздалегідь продуманим сценарієм, наприклад:

  1. Збереження поточного процентного співвідношення різних груп активів (або кожного окремо). Наприклад, у вас помірний за ризиками портфель з пропорціями 25%/50%/25%, і ви хочете зберегти його до закінчення терміну дії. Якщо є перекіс, то його необхідно нівелювати шляхом продажу/покупки відповідних активів до відновлення початкової пропорції.
  2. Зміна часток - збільшення частки активів, що приносять великий прибуток і зменшення питомої ваги низькодохідних і збиткових монет.

Також інвестору слід вирішити, що робити з позитивним дисбалансом за підсумком ребалансування - виводити, залишати в портфелі або реінвестувати.

Частота ребалансування залежить від:

  • Горизонту інвестування. Для довгострокових портфелів (від кварталу до року і більше) є сенс проводити цю операцію раз на місяць. Для середньострокових - раз на тиждень;
  • Різкої зміни пропорцій. Наприклад, був портфель з балансом активів 50/50, а через деякий час став 60/40. Така істотне зміна структури зазвичай вимагає ребалансування;
  • індивідуального новинного фону по кожному активу. Наприклад, напередодні форку монети можна зафіксувати частину прибутку; потім докупити ще монет після його проведення в разі зниження ціни.

Не рекомендується надмірно захоплюватися диверсифікацією, оскільки дуже складно стежити одночасно за великою кількістю проектів.

У будь-якому випадку за криптопортфелем слід спостерігати. Для відстеження змін є сенс використовувати спеціалізовані ресурси. Один з найвідоміших - Cryptocompare.

Висновок

Розглянувши основні моменти портфельного інвестування, можна зробити висновок, що тут, як і в традиційному трейдингу, необхідно дотримуватися чіткого торгового плану. Останній повинен описувати більшість торгових ситуацій - від відкриття перших позицій до закриття всього портфеля і розрахунку прибутку/збитку. Багато трейдерів нехтують цим найважливішим аспектом, торгуючи безструктурно. Але слід пам'ятати, що при такому типі торгівлі «безструктурним» буде і підсумковий результат.

Створення інвестиційного портфеля схоже на створення торгової стратегії. Тут не існує ідеальних «золотих» комбінацій. Їх необхідно створювати під себе, виходячи зі свого власного досвіду і розуміння ринку.

Фото: flickr.com
Обробка: Vinci

Як смарт-контракти змінять ділові відносини

смартконтракти

З розвитком блокчейну все більше компаній зацікавлені в можливостях, які надає нова технологія. Одним з найбільш перспективних вважається використання смарт-контрактів - алгоритмів, які забезпечують автоматичне виконання умов комерційних угод.

Як працюють смарт-контракти?

Смарт-контракт, або розумний контракт, - це спеціальний протокол, який використовується для укладання і виконання комерційних угод, проведення транзакцій та обміну активами між сторонами без участі третіх осіб. Смарт-контракти автоматично виконують всі умови договору, а також містять інформацію про зобов'язання сторін і санкції за їх порушення. У зв'язку з чим використання смарт-контрактів спрощує роботу в багатьох сферах бізнесу, підвищуючи довіру між бізнес-партнерами та рівень безпеки операцій, що проводяться, а також істотно скорочуючи витрати.

Вперше ідея смарт-контракту була описана в 1994 році відомим вченим в галузі інформатики та криптографії Ніком Сабо, але практичне застосування вона отримала тільки 14 років по тому з появою блокчейну. Вже тоді в алгоритм блокчейну Bitcoin були закладені принципи виконання смарт-контрактів, однак вони не були реалізовані в клієнтському програмному забезпеченні з міркувань безпеки. Широке застосування смарт-контракти отримали з запуском блокчейну Ethereum у 2015 році. На даний момент саме цей блокчейн вважається найзручнішим для реалізації не тільки смарт-контрактів, а й DApps - децентралізованих додатків.

Обов'язкові умови для смарт-контракту:

  • Децентралізований розподілений реєстр - блокчейн-платформа, на якій буде виконуватися смарт-контракт.
  • Сторони з електронними підписами - учасники договору, які підтверджують свою участь і згоду з умовами контракту електронним підписом.
  • Предмет договору - об'єкт, який знаходиться всередині середовища існування самого смарт-контракту, тобто блокчейну. Такими об'єктами можуть бути криптовалюти, які забезпечують прямий доступ смарт-контракту до предмету договору без участі людини.
  • Умови - алгоритм, що описує логіку виконання пунктів предмету договору математичним шляхом.

Ethereum дозволяє розробникам програмувати смарт-контракти, завдяки JavaScript-подібній мові програмування Solidity, яка була створена спеціально для написання самовиконуваних контрактів. Solidity - це повна багатоплатформова мова програмування по Тьюрингу, однак на практиці вона використовується переважно на платформі Ethereum.

Практичне застосування смарт-контрактів

На сьогоднішній день смарт-контракти широко використовуються в крипто-індустрії, зокрема, проектами, запущеними на базі блокчейну Ethereum. Хоча, для цього існують і інші платформи. Однак застосування даної іноваційної технології може спростити роботу і в багатьох традиційних сферах діяльності, підвищуючи довіру між бізнес-партнерами та рівень безпеки операцій, що проводяться, а також істотно скорочуючи витрати. Згідно з дослідженням консалтингової компанії Accenture, один тільки банківський сектор може щорічно економити до $ 12 мільярдів, використовуючи смарт-контракти та блокчейн.

Що стосується підприємницької галузі, то якщо вірити звіту McKinsey & Company, використання технології блокчейн і смарт-контрактів зможе істотно скоротити витрати на B2B-транзакції. За оцінкою компанії, до 2021 року бізнес-сектор зможе заощадити близько $ 50 мільярдів. А використання смарт-контрактів замінить посередників в таких сферах, як банківські послуги, ескроу-сервіси, нотаріат і в деяких випадках навіть послуги юридичного характеру. При цьому в сфері менеджменту, смарт-контракти дозволять керівникам більш ефективно управляти робочими процесами. Наприклад, автоматично нараховувати співробітникам премії після досягненні певних цілей або ж оплачувати послуги сторонніх підрядників.

крісло

А в логістиці, де використовується складна система поставок, в якій кожна ланка має узгоджувати свої дії з іншими учасниками процесу, використання смарт-контрактів заощадить час і дозволить відстежувати роботу системи в режимі реального часу. Так, проект MediLedger, запущений LinkLab і Chronicled за підтримки фармацевтичних конгломератів Pfizer і Genentech, об'єднає виробників, рітейлерів і оптовиків ліків і виробів медичного призначення. За допомогою смарт-контрактів проект дозволить відстежувати розповсюдження товару, роблячи весь процес від виробництва до продажу кінцевому користувачу абсолютно прозорим.

Представники онлайн-комерції також уважно стежать за розвитком технології. Наприклад, китайська компанія Alibaba в квітні цього року повідомила про запуск пілотного проекту Food Trust, який за допомогою смарт-контрактів буде відслідковувати ланцюг поставок товарів харчової продукції. У разі успіху таким чином компанія буде боротися з шахрайством в області торгівлі продуктами харчування. Більше того, смарт-контракти дозволять автоматично розплачуватися з продавцями і постачальниками послуг.

Також одним з потенційних напрямків розвитку смарт-контрактів є виборча система: вони дозволяють повністю виключити ймовірність втручання і маніпуляцій в системі голосування, а внесені виборцями дані неможливо буде відредагувати або видалити.

Недоліки смарт-контрактів

Незважаючи на вагомі переваги використання смарт-контрактів, експерти відзначають такі ризики, які перешкоджають масовій адаптації даної технологи в традиційному бізнесі:

  • Витрати і складність впровадження нової технології - для запуску смарт-контрактів необхідне розуміння програмування, а щоб скласти надійний смарт-контракт, що відображає потреби компанії, бажано мати досвідченого розробника в штаті. Більш того, більшість користувачів поки слабо розуміють, як працюють алгоритми, на яких побудовані смарт-контракти.
  • Людський фактор - оскільки смарт-контракт є складним алгоритмом, який повинен враховувати безліч факторів і умов угоди, для його складання потрібно прописувати безліч варіантів розвитку. Чим складніший процес, тим важче створити смарт-контракт, і вище шанс припуститися помилки. За оцінкою видання Motherboard, на даний момент на крипторинку діє більш 34 000 смарт-контрактів з помилками в коді, що піддає компанії величезним потенційним ризикам.
  • Правовий статус - для роботи розумних контрактів використовуються криптовалюти, законодавчий статус яких визначено далеко не у всіх країнах. Більш того, якщо державні органи вирішать створити для смарт-контрактів окрему законодавчу базу, підприємці можуть зіткнутися з низкою нових проблем.
Фото: flickr.com
Обробка: Vinci

Copyright © 2017 - Усі права захищено.
Розроблено в Бізнес Майстерня